8月26日A股收盘后，人工智能产业迎来了重磅利好政策。国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，列出阶段目标：①到2027年，AI融合6大重点领域，应用普及率超70%；②到2030年，AI全面赋能高质量发展，应用普及率超90%；到2035年，全面拥抱智能经济和智能社会。
“人工智能+”行动被市场视为“十年一遇的机会”，或是由于恰巧10年前——2015年，国务院曾印发互联网+行动意见，在这之后，互联网重塑传统行业，也带来了巨大的商业机会，比如互联网+消费、互联网+券商、互联网+医疗、互联网+手机，等等，这些成为了市场大热门，产生了几千亿的巨大市值，产生了强大的颠覆性效果。
在本次文件中，在人工智能+行动方面，给了6个非常明确的方向，通俗理解的话：
1、“人工智能+”科学技术：在研制新药、寻找新材料、探索宇宙等科研过程中，运用AI，让“偶然”变成“必然”。
2、“人工智能+”产业发展：在工业、农业、服务业广泛运用起来，培育新模式新业态。
3、“人工智能+”消费提质：让智能体成为生活助理，让手机、汽车、电脑、冰箱、空调、窗帘实现万物互联。
4、“人工智能+”民生福祉：AI教育促进教育公平和个性化教育，AI医疗提升生活品质。
5、“人工智能+”治理能力：交通大脑AI告别堵车、AI政务助力让办事不再跑断腿。
6、“人工智能+”全球合作：DeepSeek、智谱、千问等，积极开源，促进AI普惠共享；走向科技前沿，贡献中国智慧。
第一上海证券认为，在大国科技竞争的宏大叙事下，算力国产化替代的紧迫性和重要性持续提升。预计2025年国内算力需求高速增长，市场容量有望翻番。在美国限制芯片出口的背景下，国产算力芯片有望占据更多份额，成就千亿级市场。
申港证券认为，随着算力基础设施的持续投入，国产算力在模型侧和算力芯片方面或将持续突破，有望维持较好景气度，展望中期，国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性。
早有资金进场埋伏！上交所数据显示，重点布局在国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）近4日连续吸金，合计金额超1．12亿元。
为何资金积极抢筹科创人工智能ETF（589520）？重点关注四大投资逻辑：
1、市场主线逻辑：天风证券指出，AI经历3-5月的调整与近两个月的缓慢抬头，满足启动再次成为主线的两个条件：①筹码沉淀到位（拥挤度低位）；②长期逻辑仍在（资本开支指引下算力大周期持续演绎）。
2、科创板补涨逻辑：2025陆家嘴论坛上，高层提出在科创板设置科创成长层，重点服务AI等前沿科技企业。中信证券指出，自今年4月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情。
3、国产替代逻辑：招商证券表示，出于对英伟达芯片安全漏洞的担忧，国内部分客户对于未来购买英伟达芯片还会反复权衡。建议长期持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。
4、端侧AI大发展逻辑：申万宏源类比消费电子发展路径，指出AI终端换机潮有望复制2010年代智能手机行情，带动产业链估值中枢上移30-50%。
【国产替代之光，科创自立自强】人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（024561）。
图：基金二季报前十大权重股
风险提示：科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（024561）被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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责任编辑：杨赐
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